2014 15 Янв

Куда инвестировать в 2014 году?

“Чем больше я нарабатываю опыт инвестирования, тем больше убеждаюсь в том, что нет ничего лучше и надежнее классики: акции и отдельно взятые облигации (для неискушенных инвесторов – индексные фонды, лучше ETF)

Если оглянуться назад и проанализировать, что принесло наибольшую прибыль в прошлом году, то можно увидеть, что в основном это акции крупных компаний развитых стран. В моем личном портфеле – это Vanguard Total World Stock Index ETF (VT) , который инвестирует во все страны мира примерно пропорционально их доле в общемировом ВВП.

В 2013 году очень быстро росла Америка, и соответственно, выросли все американские фонды, отдельно взятые американские акции.

Хорошо выросла Европа. А вот основные развивающиеся рынки, напротив, просели – это Россия, Латинская Америка (в частности, Бразилия, которая больше всего «делает погоду» в этом регионе, просела еще больше, чем Россия), Индия. Единственное – немного вырос Китай. Читать дальше… »

Комментарии: 10 комментариев
2013 6 Дек

Практические советы по диверсификации портфеля

“Как я уже говорила, разработка портфеля всегда начинается с определения горизонта целей. Чем меньше горизонт, тем более ликвидные инструменты стоит использовать.

Вторым этапом разрабатывается примерная структура будущего портфеля по категориям и рискам, а затем уже подбираются конкретные инструменты. В процессе разработки портфель неоднократно проверяется, и если выявляется перекос по каким-то факторам, то вносятся коррективы.

Важный момент, на который стоит обратить внимание еще до начала формирования портфеля – это будущий способ его реализации, как именно мы предполагаем реализовывать наш портфель – через брокера, через банк или «английским способом». Способ реализации накладывает серьезные ограничения: например, брокерский счет позволяет покупать только ценные бумаги и очень ограниченный набор взаимных фондов; разработав портфель, содержащий, например, структурированные ноты, вы просто не сможете его реализовать через вашего брокера.

Каким образом диверсифицируем портфель?

Читать дальше… »

Комментарии: Комментариев нет
2013 25 Ноя

Инвестиционный портфель: вопросы и ответы

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель– это некий набор финансовых инструментов, сбалансированный (диверсифицированный) по рискам, странам, валютам, категориям активов, исходя из целей, для которых он разрабатывается.

Начиная с каких сумм можно говорить об инвестиционном портфеле?

Теоретически портфель можно создавать на разных суммах, но тут встает вопрос о целесообразности и эффективности такого портфеля. На мой взгляд, чтобы сформировать нормальный, сбалансированный по всем критериям портфель, нужно иметь не менее $ 200 000. Если отбросить вопрос комплексной диверсификации, то можно разработать портфель и на $ 10 000, просто в этом случае будет другой способ реализации. Читать дальше… »

Комментарии: 3 комментария
2013 4 Ноя

Вопросы об индексных фондах

Зачем вкладываться в ETF, если есть давно зарекомендовавшие себя взаимные фонды?

Основной плюс ETF по сравнению с взаимными фондами – это низкие издержки. ETF более ликвидны, но ликвидность здесь я не считаю принципиальным моментом, поскольку и во взаимных фондах она достаточно высокая, особенно у тех, которые торгуются на бирже. Самое главное – это все-таки низкие издержки.

Юридически ETF представляет собой ценную бумагу, акцию, которая состоит как бы из кусочков разных акций согласно какому-либо индексу. В западной терминологии ETF так и называются – акциями и юридически они также являются ценными бумагами. Они могут моментально покупаться и продаваться, чего не может быть в фондах. Комиссии при этом могут быть меньше на порядок. Если во взаимных фондах средняя комиссия на входе может составлять 1-6% (и еще 1-3% за управление), то комиссии ETF, как правило, это доли процента. Даже в самых дорогих ETF они составляют меньше 1%.
Как часто выходят новые индексные фонды на рынок? Стоит ли в них вкладываться – в новые?

Выходят довольно часто и в больших количествах. Настолько, что все вновь появляющиеся во всем мире фонды практически невозможно отследить. Читать дальше… »

Комментарии: Комментариев нет
2013 14 Окт

Индексные фонды – лучший инструмент для начинающего инвестора

“Индексный фонд представляет собой портфель,  в который входит некий набор ценных бумаг фондового рынка. По сути, он имитирует производительность какого-либо финансового сектора или отрасли. Индексный фонд включает в себя все ценные бумаги, составляющие базу какого-либо индекса. Например, основные российские индексы– это РТС и ММВБ.  Оба показывают состояние российского рынка; в расчет  индексов в различных долях  входят акции крупнейших компаний России, «голубых фишек».

Такой индекс есть в каждой стране. В США это Dow Jones и  S&P 500. В Германии это DAX, в Великобритании – FTSE. Свои индексы есть во Франции, в Китае, в Японии и т.д.

Существуют также индексы определенных отраслей и индексные фонды, которые дублируют эти индексы.

В чем плюсы индексных фондов?

Во-первых, в отличие от зарубежных взаимных фондов(mutual funds) и российских ПИФов, которые управляются конкретным человеком (управляющим) или группой управляющих, индексные фонды освобождены от такого управления. Поскольку они привязаны к определенному индексу,  они обязаны распределять ценные бумаги в соответствии с этим индексом. А так как им не нужно платить управляющему (это очень ощутимая статья расходов), они могут позволить себе снизить комиссии за обслуживание.

Кроме сниженных комиссий, отсутствие управляющего другой плюс: результат работы фонда не зависит от действий конкретных людей, от их профессионализма, опыта и т.д.  Хорошо, если управляющий фонда – финансовый гений. А если наоборот?  Ошибки управляющего могут иметь довольно серьезные последствия для инвесторов.  Как показывают факты   более 80% активно управляемых взаимных фондов проигрывают индексным фондам. Другими словами, только  менее 20 % управляющих оказываются «круче» рынка. Читать дальше… »

Комментарии: 3 комментария
2013 22 Авг

Есть ли смысл вкладывать деньги в золото?

“Прежде всего, что такое золото? Золото (как и прочие драгметаллы, как нефть, как сельскохозяйственная продукция или недвижимость) – это товарный актив. По сути, это некая альтернатива фондовому рынку.

Драгметаллы – это то, что не вписывается в общие тенденции развития фондового рынка. Цены на золото формирует спрос, т.е. реально фактически сложно оценить их справедливость.

Если посмотреть на график цены на золото за последние 30 лет, можно увидеть – после рекордного взлета в 1980 году цена на золото неуклонно падала более 20 лет. Не думаю, что многие люди, которые покупали золото в 80-90 годы,  дождались момента, чтобы хотя бы выйти без убытка, не говоря уже о том, чтобы получить прибыль. Новый рост начался только к 2006 году, и некоторым (в том числе и мне) удалось на этом заработать. Впрочем, в конце 2011 года я продала все свое золото, о чем не жалею: колебания цен с тех пор, на мой взгляд, не подчиняются никакой логике.

Покупать ли золото сейчас?

Если посмотреть на тот же график, можно увидеть что мы находимся на склоне пика. Нельзя исключить, что дальше нас ждет ситуация 80-х – затяжное падение. Как нельзя исключить и того, что это лишь промежуточный этап, и золото будет расти дальше.

В каком виде покупать драгметаллы?

Золото (серебро, платина) может приобретаться как в физическом виде (ювелирные украшения, слитки, коллекционные и инвестиционные монеты), так и в обезличенном (обезличенные металлические счета, «золотые» фонды). Читать дальше… »

Комментарии: 4 комментария
2013 16 Апр

Рекомендую к прочтению

Рубрика Книги

“Хочу порекомендовать еще одну хорошую книгу:

“”Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги”", автор Дмитрий Хотимский.

Автор книги имеет многолетний практический опыт вложений в различные инвестиционные инструменты – от банковских депозитов до произведений искусства. Проанализировав результаты своей деятельности, он вывел теорию, объясняющую, куда и как нужно вкладывать деньги, чтобы они приносили прибыль.

Чтение доставило мне массу удовольствия. Мой экземпляр книги пестрит смайликами и восклицательными знаками на полях. Фразу “”Опционы – это отличный способ терять деньги самым непредсказуемым образом”" я выписала в свой цитатник :-)

Книга полна познавательными фактами и ответами на интересные вопросы:

  • почему алюминий когда-то считался драгоценным металлом и был дороже золота, серебра и платины?
  • на какое время человечеству хватит запасов нефти?
  • как просто и быстро оценить компанию при покупке облигаций? Читать дальше… »
Комментарии: 3 комментария
2012 20 Дек

Куда вложить деньги в 2013 году?

“Близится конец года – время подведения итогов и построения планов на новый год. И как никогда актуален вопрос – куда же инвестировать свои накопления, куда вложить деньги в наступающем 2013 году?

Я рекомендую рассмотреть три основных класса активов для инвестирования в новом году:

1) Фонды / ETF акций компаний, регулярно выплачивающих дивиденды. Для примера можно рассмотреть ETF преимущественно американских компаний iShares S&P U.S. Preferred Stock Index PFF, который ежемесячно выплачивает инвесторам дивиденды на уровне 5% годовых в долларах. Кроме того, можно рассчитывать и на рост стоимости бумаг, пусть и небольшой. Около 300 компаний в составе. Читать дальше… »

Комментарии: 5 комментариев
2012 7 Дек

Деньги должны работать. Для чего?

“Я очень люблю дороги и путешествия, особенно сам процесс поездки. Когда мысли о текущих делах и проблемах остались дома, а новых впечатлений пока нет. В этом промежуточном состоянии (особенно в самолете, между небом и землей) хорошо предаваться размышлениям о себе, о своих целях и желаниях.

Что представляют собой наши цели? Чего мы хотим достичь, что получить? Кто-то мечтает построить дом, кто-то – отправиться в кругосветное путешествие, кто-то – получить образование в лучшем европейском университете. Цели и желания у всех свои, и исходя из них мы планируем наши действия. Мы ожидаем, что эти действия приведут нас к нашей мечте.

Про инвестиции можно сказать то же самое. Цели инвестирования должны быть конкретными, определенными, направленными на решение определенных задач или привязанными к жизненным обстоятельствам. В этом случае вы сможете их более грамотно планировать и, соответственно, боле эффективно ими управлять. Читать дальше… »

Комментарии: Комментариев нет
2012 27 Сен

Завершение разработки инвестиционного плана

“Завершаем составление инвестиционного плана для моего клиента.

Клиент взял паузу для изучения портфеля, а также английского способа инвестирования. Через неделю мы с ним связались и согласовали следующее:

1) Заменить часть высоконадежных облигаций облигациями второго эшелона с более высокой доходностью. Эти облигации мы будем подбирать ближе к делу.

2) Заменить ETF акций малых компаний США на глобальный аналог.

3) Первый транш инвестиций осуществить феврале следующего года.

4) Приступаем к открытию необходимых инвестиционных счетов в январе следующего года, так как 2-4 недели уходит на техническую процедуру открытия. Срок зависит от быстроты прохождения процедуры проверки источников дохода. В данном случае мы рассчитываем на минимальные сроки. Читать дальше… »

Комментарии: Комментариев нет
Страница 1 из 3123