Ваш личный финансовый консультант

Куда вложить деньги в 2012 году?

Где хранить деньги в 2012 году?

В чем хранить деньги в 2012 году?..

Шквал подобных вопросов начинается к концу каждого года: этими запросами пестрят поисковики, все чаще начинают их задавать клиенты…

Давайте подумаем вместе.

Что происходит в мире?

Сегодня, в конце 2011 года, в мире назрели две серьезные проблемы: американская и европейская. И никто из нас с вами не может быть уверен в том, как именно они будут решены в итоге. Мы можем делать прогнозы от пессимистичных до оптимистичных, но, как показывает практика, вероятность их свершения остается 50/50.

Предлагаю просто и беспристрастно взвесить факты. Что имеем:

• США живут на грани невыполнения краткосрочных обязательств по кредитам
• Европа живет на грани краха Евросоюза

На фоне этих негативных новостей:

• падают цены на акции компаний во всем мире (независимо от того, испытывает ли конкретная компания проблемы или нет)
• падают цены на банковские облигации во всем мире (независимо от того, испытывает конкретный банк проблемы или нет) и облигации проблемных стран Еврозоны
• растут цены на облигации надежных (рейтинг от А и выше) компаний и государств во всем мире
• растут цены на драгоценные металлы.

Долгосрочные облигации крупных международных компаний сейчас на пике цены (доходят до 120% от номинала и выше) – это означает, что инвесторы, в общем-то, верят в них. Акции тех же самых компаний сейчас падают в цене.

Что с этим делать?

Если рассуждать логически и без эмоций – что нужно делать долгосрочному инвестору сейчас? Все верно – ответ на поверхности: покупать акции и облигации банков и проблемных стран, потому что они падают в цене. Продавать переоцененные корпоративные и государственные облигации и драгоценные металлы.

Вроде бы все просто.

Проблема же в том, что эта ситуация продолжается уже более года, и все пытаются предсказать переломный момент дабы не сделать ошибки из серии:

• продать драгоценные металлы или высоконадежные корпоративные и государственные облигации раньше времени (а вдруг они еще будут расти?)
• купить акции раньше времени (а вдруг они еще упадут?)
• купить банковские облигации и попасть на банкротство конкретного банка-эмитента, если он окажется проблемным
• купить облигации проблемных стран и попасть на дефолт конкретной страны.

Логика сильнее эмоций

Если ваша логика в состоянии бороться с вашим страхом, мой совет – действуйте по классике жанра, то есть покупайте:

• акции разных эмитентов в разных странах согласно разработанной стратегии по странам / отраслям / валютам. Например: ETF на индекс акций крупных компаний США -SPDR S&P 500, европейских – Vanguard European ETF, развивающихся стран – Vanguard Emerging Markets ETF, российских – Market Vectors Russia ETF или высокодивидендные ETF – iShares S&P U.S. Preferred Stock Index, WisdomTree Global ex-US Real Estate (дают доход в виде дивидендов независимо от рынка). Можно также посмотреть и отдельные акции, например, тот же McDonald’s Corporation растет, даже когда все падает.
• облигации крупнейших в мире банков рейтинга не ниже А – не менее пяти эмитентов из разных стран (в зависимости от суммы). Не могут обанкротиться одновременно все выбранные вами банки, но вы должны быть готовы к банкротству хотя бы одного из них. Например, облигации банков: BNP Paribas, Raiffeisen, Credit Swiss, Nova Scotia.
• облигации нескольких проблемных стран – не менее пяти эмитентов в зависимости от суммы. То же самое, что и по банкам – покупайте только в том случае, если вы не верите в одновременный дефолт нескольких стран. Например, облигации стран: Хорватия, Венгрия, Турция, Италия, Бельгия.

И подождите пока с продажей драгоценных металлов, корпоративных и государственных облигаций. Если они у вас в портфеле давно – вы уже успели заработать достаточно, чтобы позволить себе подождать начало падения и даже немного потерять. Продадите, когда решите, что наступил переломный момент или когда кончится терпение – в зависимости от того, что произойдет быстрее

Инвестируйте с гарантиями

(рекомендации для тех, кто не может справиться с эмоциями)

Если вы не в состоянии побороть свои эмоции и/или серьезно верите в долгосрочный (более 5 лет) понижательный тренд на рынке акций, то вам с большой вероятностью подойдут альтернативные инвестиционные идеи. Вот примеры:

Идея 1. Инвестирование на рынке корпоративных кредитов.

Это 5-летние инвестиции в евро или долларах США. Доход связан с индексом с iTRAXX Europe Crossover Index и накапливает кредитную премию по 50 крупным европейским компаниям, обладающим спекулятивными рейтингами от ССС+ до BBB+, включенным в индекс. Каждая включенная компания дает 3,8% от окончательной выплаты в конце срока, то есть инвестор при инвестировании 100% вправе рассчитывать через 5 лет на возврат капитала = 3,8%*50 = 190% при условии, что ни одна из компаний не обанкротится. Дефолт каждой компании уменьшает доходность к погашению на 3,8%

Таким образом, данный продукт позволяет выдержать до 23 дефолтов компаний из индекса без потери первоначального капитала (это более 45% компаний, входящих в индекс).

Идея 2. Бивалютный сертификат

Бивалютный сертификат – так называют структурный продукт, построенный на соотношении двух свободно-конвертируемых валют.

Классический бивалютный сертификат представляет собой структурированный продукт, который имеет фиксированный срок обращения (обычно до одного года, например, 3 или 6 месяцев), «основную» и «зависимую» валюту, номинал продукта, гарантированную доходность и начальное соотношение этих валют.

Наиболее распространен бивалютный сертификат на соотношение EUR к USD. Инвестор размещает средства в USD, ожидая, что курс EUR/USD будет меняться незначительно. На дату погашения инвестор получает инвестированные средства, а также купонный доход в ослабевшей валюте.

Идея 3. Инвестиции с гарантией сохранности начального капитала

Такие инвестиции, как правило выпускаются на срок 5 лет. Их доходность привязана к динамике какого-либо индекса, например FTSE 100, S&P 500, S&P BRIC 40 и другие. Гарантом выступает крупный банк с международным рейтингом не ниже А.

Кроме всего прочего, вы можете покупать биржевые фонды (ETF), которые играют против рынка, то есть зарабатывают на падении того или иного актива – это так называемые медвежьи фонды. Например, ProShares UltraShort S&P 500 Fund работает против широкого индекса акций США – S&P 500, PowerShares DB Gold Short ETN – против золота, iPath Short Enhanced MSCI Emerging Markets Index ETN – против развивающихся рынков.

Да, и не забывайте: прежде, чем думать над вопросом, куда вложить деньги в 2012 году, необходимо закрыть вопросы финансовой безопасности семьи (резервный фонд и страховка). Следующим шагом нужно разработать личный план и стратегию инвестирования и после этого уже заниматься непосредственно инвестированием свободных средств.

Лично я уже не первый год придерживаюсь классики жанра, и раз за разом убеждаюсь на практике, что лучше классики ничего нет.

А что выбираете вы?