Недавно мне в руки попала книга – «Защита капитала. Опыт российской бизнес-элиты 19 – начала 20 века» (Уралсиб/Банк 121. –М., 2006). Она показалась мне настолько интересной, изложенная в ней информация настолько переплетается с современной действительностью, что в продолжение исторической темы хочу познакомить вас с любопытными фактами, изложенными в ней.
За сто с лишним лет в России мало что изменилось: сохранение капитала по-прежнему остается сложной задачей, а отношение к состоятельным людям и предпринимательству вообще – настороженным. В отличие от европейской и американской культур, в России никогда не существовало культа денег и богатства. Еще в начале ХХ века сложилась система ценностей, согласно которой предпринимательство часто ассоциировалось с мошенничеством, а банкиры и ростовщики презрительно назывались “процентщиками”. Как и сейчас, в те времена представители интеллектуальной и бизнес-элиты призывали к изменению общественного мнения и формированию нового отношения к бизнесу и капиталу.
«Маленькие и средние люди всегда с опасением и некоторым недоверием смотрят на крупный капитал. В общих интересах страны нужно разбить это недоверие, ибо без сотрудничества широкой массы мелких деятелей крупный капитал бессилен создать экономическое процветание страны» – говорил Павел Рябушинский.
Работать в дореволюционной России предпринимателям было непросто. Ситуация была нестабильна, капиталы постоянно находились под угрозой. Сегодняшним бизнесменам был бы крайне интересен и полезен опыт их предков в части сохранения и приумножении капитала.
Прежде, чем углубляться в тему, необходимо иметь понятие о соотношении денег тех времен с деньгами сегодняшними. На рубеже XIX-XX века валютный курс рубля составлял около 2,16 германской марки, 0,51 американского доллара и 0,105 английского фунта стерлингов. В золотом эквиваленте рубль составлял 0,7742 грамма золота 900-й пробы.
Что касается покупательной способности рубля, она была довольно высока. К примеру, арендовать многокомнатную квартиру вместе с прислугой стоило 1,5-2 тыс.рублей в год, одноэтажный каменный особняк можно было купить за 10 тыс. рублей, рабочую лошадь – за 50-80 рублей, а пуд хлеба – за 2,6 рубля. Владелец 50 тыс. золотых рублей тех времен являлся бы сегодня долларовым миллионером, а владелец 1 млн. рублей сегодня имел бы около 20 млн. долларов.
Теперь давайте рассмотрим, чем владели предприниматели дореволюционной России, какова была структура их активов.
У любого представителя деловой элиты в то время имелась в собственности городская и загородная недвижимость. В то время было распространено сдавать в аренду особняки и доходные дома. Третья часть владений Москвы, половина жилого фонда принадлежала купцам и предпринимателям.
Несмотря на изрядную долю недвижимости в структуре имущества, основой богатства дореволюционной бизнес-элиты все-таки являлся капитал. В основном он представлял собой инвестиции в собственный бизнес (паи, акции, доли). Помимо ценных бумаг собственных компаний, предприниматели обычно имели крупные суммы на банковских счетах, а также владели акциями других компаний.
Для примера давайте рассмотрим исторический факт – структуру активов крупного представителя деловой элиты, одного из богатейших людей дореволюционной России Павла Рябушинского. Данные сохранились благодаря книге учета семейного бюджета, которую вела жена Рябушинского. На начало 1916 года его состояние составляло 4 296,6 млн.рублей и было распределено следующим образом:
- 44,3% акции Московского банка Рябушинских
- 24,8% паи семейной текстильной фирмы Торгово-промышленное товарищество Рябушинских
- 11,2% паи Товарищества типографии П.П. Рябушинского
- 4,65% дом на Пречистенском бульваре стоимостью 200 тыс. рублей (сегодня Российский фонд культуры)
- 15,05% многочисленные другие инвестиции.
Доход Рябушинского за 1915 год составил 326 913,35 рублей. Большей частью это были дивиденды по акциям, заработная плата в Харьковском земельном банке (26 тыс.руб) и собственном торгово-промышленном товариществе (28,5 тыс. руб). Расходы в этом году составили 183 633,61 рублей, в том числе 59,9 тыс. рублей на собственные нужды и 23,3 тыс. рублей на содержание семьи. Разница между доходами и расходами была направлена на увеличение капитала.
Наиболее надежным вложением средств в то время считался перевод части капитала в государственные фонды (облигации государственных займов), которые обеспечивали твердую доходность – 4% годовых. Среди бизнесменов того времени это было очень распространено.
Например, представитель одного из богатейших дворянских родов Российской империи – князь Семен Семенович Абамелек-Лазарев, состояние которого накануне 1-ой мировой войны оценивалось примерно в 22 млн. рублей, охотно вкладывал деньги в иностранные фонды, предпочитая их держать на зарубежных банковских счетах. К концу 1914 года стоимость ценных бумаг, которыми владел князь, составляла 10,2 млн. рублей, из них 4,6 млн. рублей – паи иностранных фондов и на 5,6 млн. рублей – облигаций российских государственных займов. Стоит отметить, что предусмотрительность князя позволила его наследникам вести безбедную жизнь за рубежом и после 1917 года.
Рассматривая структуру активов предпринимателей дореволюционной России, нельзя не сказать о том, что довольно частым явлением было вложение средств в предметы роскоши. Как и в наше время, российские бизнесмены ХХ века любили показать миру широту русской души и стремились к роскоши во всех ее проявлениях – в одежде, образе жизни, предметах интерьера и произведениях искусства. Благодаря этому, сегодня в музеях представлено множество коллекций, собранных нашими состоятельными предками.
Мы видим, что дореволюционная бизнес-элита предпочитала инвестировать капитал в три основных вида собственности: недвижимость, ценные бумаги, произведения искусства, таким образом диверсифицируя свои вложения. Это способствовало защите капиталов от политических и экономических рисков, а также формировало своеобразный страховой фонд.
Такой стратегией пользуются и современные российские бизнесмены.